股票配资股票配资公司解读：美CPI数据为降息注入强心剂！黄金突破2400美指跳水50点！

专题：美国6月CPI大幅降温交易员开始定价美联储年内降息三次股票配资股票配资公司

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　　北京时间7月11日，美国劳工统计局发布的6月CPI数据引发了金融市场的广泛关注。汽油价格指数的下滑、住房成本的上涨、以及整体CPI的超预期放缓，这些因素共同作用于市场，引发了黄金和美元的剧烈波动。本文将深入分析CPI数据公布后黄金和美元市场的反应，探究其背后的逻辑，并展望未来趋势。

　　CPI数据概览与市场初步反应

　　美国6月CPI数据显示，汽油价格指数继5月下滑3.6%后，6月进一步下滑3.8%，这一变化足以抵消住房价格上涨的影响。整体能源指数下跌2.0%，与上月持平。在这样的背景下，美国6月未季调CPI年率录得3.0%，远低于市场预期的3.1%，大幅回落至去年6月以来的最低水平。季调后CPI月率录得-0.1%，为2020年5月以来首次录得负值。

　　黄金市场的狂欢

　　CPI数据的超预期放缓，为黄金市场注入了一剂强心针。现货黄金价格应声突破2400美元/盎司关口，为5月22日以来首次。COMEX黄金期货主力合约也不甘示弱，日内涨幅超过1.00%，报2404.00美元/盎司。此外，现货钯金和铂金价格也分别突破了1000.00美元/盎司关口，显示出贵金属市场的全面繁荣。

　　美元市场的短暂波动

　　与黄金市场的狂欢形成鲜明对比的是，美元市场在CPI数据公布后出现了短线波动。美元指数DXY短线走低40余点，现报104.47。非美货币普遍上扬，欧元兑美元EUR/USD短线走高近50点，英镑兑美元GBP/USD短线走高超60点，美元兑日元USD/JPY短线走低90点。

　　CPI数据的放缓，降低了市场对未来通胀的预期。在通胀预期下降的背景下，黄金作为传统的避险资产，其吸引力得到了显著提升。投资者纷纷涌入黄金市场，推动金价上涨。

　　CPI数据的放缓，也影响了市场对美联储货币政策的预期。美国CPI数据公布后，交易员增加了对欧洲央行降息的押注，现预计9月将会有20个基点的降息。交易员预计美联储年内有25%的可能进行第三次25个基点的降息。

　　市场普遍认为，美联储在9月会议上降息的可能性增加，这将对美元产生压力，从而进一步提升黄金的吸引力。

　　从技术角度来看，黄金价格在CPI数据公布前夕已经显示出上涨势头。金价在突破关键阻力位后，进一步巩固了上涨趋势。

　　机构和分析师这么看

　　据英国金融时报，美国6月份通胀率降至3%，这对美联储来说是一个令人鼓舞的迹象。目前美联储正在讨论以多快的速度将利率从23年高点下调。6月CPI指数同比上涨低于经济学家预计的3.1%，5月为3.3%。与此同时，美联储正在寻找美国价格压力正在缓解的进一步证据。尽管今年早些时候市场预期美联储将在2024年降息多达7次，但美联储仍将基准利率维持在5.25-5.5%的区间，这是2001年以来的最高水平。但美联储主席鲍威尔本周向美国议员表示，劳动力市场正显示出降温的迹象，官员们担心，将利率维持在过高水平的时间过长会挤压经济。他补充说，决定将在“逐次会议”的基础上做出。

　　美国6月份通胀普遍降温，进一步提振了美联储官员的信心，即美联储可能很快降息。美国劳工统计局的数据显示，核心CPI（不包括食品和能源成本）较5月份上升0.1%，为自2021年8月以来的最小涨幅。周四公布的数据显示，该指标同比上涨3.3%，也是三年多来的最低涨幅。经济学家认为，核心指标比整体CPI更能反映潜在通胀。受汽油价格下跌的拖累，整体CPI指标较上月下降0.1%，较上年同期下降3%，是新冠疫情爆发以来的首次下降。

　　AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，美国经济已经走弱，而且通货膨胀率也在下降。这对美联储来说是一个好情况，我们预计未来几个月就业和通胀数据将更加友好，这将导致美联储开始降息，尽管是缓慢而谨慎的降息。

　　据华尔街日报，美国6月份通胀的缓和程度甚至超过经济学家的预期，进一步延续了近期物价上涨放缓的趋势。有强烈迹象显示经济已经降温，虽然不足以引发对经济衰退的严重担忧，但足以促使美联储官员改变语气，他们越来越多地谈到经济放缓的风险，尽管通胀率仍高于2%的目标。最近的家庭消费、建筑支出和服务业活动数据均低于经济学家的预期。这拉低了对截至6月份的三个月经济增长速度的预期。

　　未来趋势展望

　　黄金市场的持续强势

　　考虑到当前的通胀预期、货币政策预期以及技术面的支撑，黄金市场有望继续保持强势。然而，投资者也应警惕潜在的风险，如地缘政治紧张局势的缓解或经济数据的意外好转，这些都可能对黄金市场产生负面影响。

　　美元市场的不确定性

　　美元市场的未来走势充满了不确定性。一方面，如果通胀预期持续下降，美联储可能会采取更为宽松的货币政策，这将对美元产生压力。另一方面，如果全球经济前景恶化，美元作为避险货币，其需求可能会增加。

　　美国6月CPI数据的公布，为黄金和美元市场带来了新的波动。在通胀预期下降、货币政策预期变化以及技术面支撑的共同作用下，黄金市场迎来了一波上涨行情，而美元市场则出现了短暂的波动。展望未来，黄金市场的强势有望持续，但投资者也应保持警惕，密切关注市场动态，以应对可能出现的风险。

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